中信建投最新研报明确表态：机器人是AI最好的物理载体，物理AI是下一波浪潮。

核心观点

  • 物理AI浪潮来袭：未来将有数十亿个自主系统和机器人在物理世界中运行
  • Optimus量产渐近：大客户供应链量产量纲指引逐步清晰，产业走向量产放量
  • 板块情绪回暖：物理AI叙事已不是概念，而是切实推进的产业趋势
  • 后续关注：V3产品发布、量产推进节奏

产业逻辑

AI的终极出口是物理世界。语言模型再强，最终需要一个物理载体来执行任务。机器人正是这个载体的最佳形态。当下不是泡沫破裂期，而是产业临界点的前夜。